Si ritiene che l'oratorio sia stato costruito sulle rovine dell'antica chiesa di S. Francesco esistita fino al secolo XVI. L'attuale costruzione risalirebbe al 1618 quando venne realizzata dalla Comunità di Castelnuovo(1). In occasione della peste del 1631 vi fu trasportata l'immagine della Madonna di Loreto che si venerava su un pilastro posto all'incrocio tra le strade Mezzanella e Fontanese(2). L'oratorio, recentemente restaurato, presenta una facciata con fronte avanzato porticato, con oculo centrale ed conclusa da un frontispizio triangolare; sul fianco sorge il campanile con cella a monofore.